최근 국내외 증시가 급격히 빠지면서 투자자들의 걱정이 이만저만이 아니다. 작년 말부터 올해 초 엄청난 상승장에 주식 입성을 한 주린이라면 처음 맛보는 대세하락장에 큰 충격을 받을 것이다. 이런 하락장을 경험하게 되면 ‘안정성’있는 투자에 대한 수요가 높아지는데, 그중 하나의 선택지로 떠오르는 것이 ETF다. 투자의 귀재, 워런버핏이 ‘내가 죽거든 모든 재산의 90%를 ETF에 투자하라’고 말했다. ETF는 어떤 투자상품일까? 오늘은 ETF투자에 대해서 알아보자.

ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수펀드)란 인덱스펀드를 투자자들이 주식처럼 편하게 거래할 수 있도록 만든 상품이다. 펀드 상품인데 주식시장에서 사고 팔수 있는 간접투자상품이다. 특정 지수를 추종하는 패시브 ETF와 시장상황에 따라 편입종목을 빠르게 선택해 벤치마크 대비 초과 수익을 노리는 액티브 ETF로 나눌 수 있다.

우리가 일반적으로 알고 있는 ETF는 대부분 지수를 추종하는 패시브 ETF이다. 가장 대표적인 것이 국내에서는 KOSPI200을 추종하는 상품, 해외시장으로 확대해본다면 S＆P500지수를 추종하는 SPY나 나스닥을 추종하는 QQQ를 꼽을수 있다. 그 외에도 바이오, 전기차, 은행, 뉴딜, 배당주 등 특정 업종을 테마로 하는 것과 금이나 구리, 원유 같은 원자재와 채권, 농산물등 특정 섹터를 지수로 추종하는 ETF 등 다양한 상품이 출시되어 있다.

반면, 액티브 ETF는 2017년 채권형 액티브 ETF가 도입된 이후 올해 9월 주식형이 처음으로 등장했으며, 우리나라 현행법상 순자산 70%는 지수를 추적하는 패시브의 성격이 들어가고 30%에 한 해 운용사의 전략에 따라 초과 수익을 추구한다는 점이 다르다. ETF의 장점은 높은 유동성, 저렴한 투자비용, 운용의 투명성 등이 있지만 가장 큰 장점은 소액으로 여러 국가 및 기업에 분산투자 할 수 있다는 점이다. 단, 변동이 크지 않기 때문에 단기간에 큰 수익을 기대하기는 어렵다는 점은 단점이다.

개별종목에 투자할 경우 해당 기업의 시장 점유율 및 사업적 이슈에 따라 주가가 큰 폭으로 출렁일 수 있지만, ETF는 수십, 수백 가지의 종목을 담고 있기 때문에 손익 변동성이 상대적으로 완화되는 효과를 볼 수 있으므로 변동성 장세에 좋은 투자 수단이라고 할 수 있다. 장기적인 관점에서 화폐를 제외한 대부분의 자산은 꾸준히 상승하는 구조를 볼 때 대형주가지수를 추종하는 상품들의 수익률 또한 우상향 할 수밖에 없으므로 노후를 위해 적립하는 개인퇴직연금계좌의 투자방법으로도 추천할 만 하다. 다만, 안정성에 투자기반을 둔 상품임을 감안하면 일희일비하지 않는 적립식 매수, 시장 전체의 급락에 대한 대응, 장기투자를 견딜 수 있는 인내심, 여유자금으로 매수 등의 투자 철학이 필요하다. ETF에 직접투자가 어렵다면 은행을 방문해 ETF펀드, ETF신탁 등 간접투자 방법을 선택할 수도 있다. 은행이 엄선한 ETF에 투자할 수 있으므로 직접 종목을 선택하는 부담을 해소할 수 있고 거래의 편리성도 제공된다.

박둘점 (경남은행 반송동지점PB팀장)